Las monedas digitales, como las criptomonedas y el Central Bank Digital Currency (CBDC), han transformado el panorama financiero. Este artículo explora en profundidad su funcionamiento y la incursión de Argentina en este mundo digital.
¿Qué son las CBDC?
El Central Bank Digital Currency (CBDC), o monedas digitales de banco central, son un formato de dinero fiduciario digital emitido por el banco central de un país. Estas monedas tienen valor de curso legal en la nación en la que se emiten. Surgieron como respuesta a la aparición de las criptomonedas y se consideran una evolución del dinero fiduciario, incorporando funcionalidades similares a las criptomonedas como bitcoin.
9 de cada 10 bancos centrales del mundo se encuentran evaluando la creación de esta moneda digital para sus economías. Y así crear una versión digital del efectivo, mejorar la inclusión financiera, maximizar los beneficios de las transformaciones tecnológicas, reducir impuestos y comisiones, y “evitar la burocracia financiera”.
Funcionamiento y Características de las CBDC
A diferencia de las criptomonedas, las CBDC no siguen una lógica deflacionaria y permiten el seguimiento estatal de las transacciones. Se exploran sus características y la posibilidad de emisión arbitraria.
A diferencia de las criptomonedas libres, las CBDC son emitidas y respaldadas por el banco central, lo que les otorga un marco legal y un estatus de curso legal garantizado por el Estado. No son nuevas monedas, sino que son representaciones digitales de monedas nacionales ya existentes.
Es relevante destacar que las CBDC no siguen la lógica deflacionaria de criptomonedas como bitcoin.
Mientras que bitcoin tiene una emisión programada que disminuye con el tiempo, llegando eventualmente a 0, las CBDC mantienen el riesgo de emisión arbitraria por parte de la entidad emisora, lo que puede tener repercusiones inflacionarias.
Una de las principales características de una CBDC es que permite el seguimiento de los movimientos financieros por parte del Estado, lo que impide las transacciones anónimas.
¿Qué países emplean CBDC en sus economías?
El caso más conocido es el de China que ya tiene su yuan digital (o e-yuan) en etapa de pruebas, también hay varios bancos centrales trabajando en este tema y así nos encontramos con la idea del Euro Digital o el caso más avanzado de Sand Dollar (o dólar de arena), que es la moneda digital de Bahamas.
¿Cuáles son las ventajas de las CBDC?
Estabilidad
Al estar respaldadas por el banco central y el Estado, las CBDC ofrecen estabilidad y confianza en su valor, lo que puede ser beneficioso para la economía y el sistema financiero.
Acceso universal
Las CBDC pueden proporcionar inclusión financiera al permitir que cualquier individuo tenga acceso a servicios financieros, incluso aquellos que no tienen acceso a cuentas bancarias tradicionales.
Mayor transparencia
Al utilizar tecnologías de registro distribuido como blockchain, las CBDC pueden ofrecer mayor transparencia en las transacciones, lo que puede ayudar a prevenir el fraude y mejorar la integridad del sistema financiero.
Facilita la implementación de políticas monetarias
Las CBDC podrían permitir a los bancos centrales implementar políticas monetarias de manera más efectiva y directa, ya que tendrían una mayor visibilidad y control sobre las transacciones financieras.
Reducción de costos
Al eliminar intermediarios en las transacciones financieras, las CBDC podrían reducir los costos asociados con las transacciones y los pagos.
¿Cuáles son las desventajas de las CBDC?
Privacidad y vigilancia
El uso de CBDC podría plantear preocupaciones sobre la privacidad de los usuarios, ya que las entidades emisoras pueden tener acceso a información financiera personal y transacciones en tiempo real.
Riesgos cibernéticos
Las CBDC podrían ser vulnerables a ataques cibernéticos y piratería informática, lo que podría comprometer la seguridad y la confianza en el sistema.
Dependencia del sistema financiero centralizado
Al depender del sistema financiero centralizado, las CBDC podrían verse afectadas por problemas técnicos, ciberataques o fallas del sistema, lo que podría tener un impacto negativo en la economía.
Exclusión financiera digital
Aunque las CBDC pueden proporcionar inclusión financiera, aquellos que no tienen acceso a la tecnología o habilidades digitales podrían enfrentar barreras para participar en la economía digital.